弃风限电情况改善明显 新能源发电装机高速增长

1月22日，国家能源局发布的用电量数据显示，2017年全社会用电量同比增长6.6%，第二产业贡献最高。光伏等新能源发电装机高速增长，其中，太阳能发电新增装机5338万千瓦，占总体新增装机的43%。

中泰证券指出，2018年光伏需求将维持高位，光伏行业维持高景气。同时，弃风限电情况将改善，2018年风电新增装机值得期待。

火电发电效率提升

数据显示，2017年，全社会用电量63077亿千瓦时，同比增长6.6%。分产业看，第一产业用电量1155亿千瓦时，同比增长7.3%；第二产业用电量44413亿千瓦时，增长5.5%；第三产业用电量8814亿千瓦时，增长10.7%；城乡居民生活用电量8695亿千瓦时，增长7.8%。

2017年全社会用电同比增速达到2014年以来的新高，增速较2016年增长约1.6个百分点，用电需求显著回暖。其中，第二产业用电增量贡献度最高，占比60%。

火电利用效率有所回升。2017年，全国6000千瓦及以上电厂发电设备累计平均利用小时为3786小时，同比减少11小时。其中，水电设备平均利用小时为3579小时，同比减少40小时；火电设备平均利用小时为4209小时，同比增加23小时。

申万宏源分析师刘晓宁认为，火电发电效率提升，一方面受益于2017年用电需求回暖；同时，煤电供给侧改革继续推进，严控新增机组，火电装机增速低于火电发电增速。

2017年，全国电源新增生产能力(正式投产)13372万千瓦，火电、水电、风电、太阳能和核电分别新增4578万千瓦、1287万千瓦、1952万千瓦、5338万千瓦和218万千瓦，同比分别增长4.3%、2.7%、10.5%、68.7%和6.5%。

受煤电供给侧改革、严控新增装机的政策指引，2017年煤电装机新增容量同比减少约3.6%。2017年火电新增装机容量4578万千瓦。其中，煤电3855万千瓦，燃气528万千瓦。而2016年火电新增5048万千瓦。

光伏行业维持高景气

2017年光伏等清洁能源发电装机增长迅猛，新增装机中太阳能发电新增5338万千瓦，占总体新增装机的43%。截至2017年末，太阳能装机累计达到1.3亿千瓦，占比8%，较2016年末的5%提升了3个百分点。

从发电量来看，光伏、风电等新能源发电量增长迅速。2017年规模以上发电机组发电量64179亿千瓦时，同比增长6.5%，增速较2016年增加1.3个百分点。从发电类型看，火电、水电、风电、太阳能及核电发电量分别同比增长5.2%、6.2%、30.1%、72.0%和24.4%。

2017年风电、光伏新增装机快速增长，同时弃风弃光现象改善明显。2017年风电、太阳能发电年利用小时分别为1948小时、1204小时，同比分别增长203.3小时、74.3小时，发电效率提升显著。

刘晓宁认为，2018年初调整光伏发电上网电价补贴政策，但对于光伏扶贫项目补贴电价不作调整，预计2018年风电、光伏装机容量仍有较快增长。

2018年初，国家能源局发布了多项光伏产业政策，包括《关于下达“十三五”第一批光伏扶贫项目计划的通知》，审核批准了涉及14个省(区、市)、236个县的总规模约4.2GW的村级光伏扶贫电站项目；国家发改委、能源局联合发布《关于开展分布式发电市场化交易试点的补充通知》，对2017年底发布的分布式发电市场化交易试点政策进行了多项细化规定。

中泰证券指出，2018年光伏需求将维持高位，光伏行业维持高景气。从中长期看，由于在土地、指标、核准、补贴发放进度等方面的优势，分布式光伏有望持续发力；叠加集中式光伏扶贫、领跑者计划和普通商用光伏电站的需求，2018年-2020年国内光伏年均新增装机有望在50GW以上。